（以下本体从开源证券《北交所信息更新：中标LED球幕清醒竖立2992.80万元订单，2024Q1-3营收同比+61%》研报附件原文撮要）成电光信(920008)2024Q1-3营收同比+61.21%归母净利润同比+16.59%，防守“增握”评级成电光信公布三季报，2024Q1-3收场营收2.03亿元同比+61.21%，归母净利润3,116.97万元同比增长16.59%。咱们防守盈利预测，瞻望2024-2026年景电光信收场归母净利润0.51/0.65/0.84亿元，对应EPS为0.80/1.01/1.31元，刻下股价对应PE为52.3/41.0/31.7X。磋议到成电光信LED球幕视景系统等居品具有稀缺性，汇聚总线居品需求鼎沸，咱们防守“增握”评级。换代带动需求鼎沸，公司居品填补汇聚总线居品研究阛阓空缺汇聚总线居品包含高速汇聚通讯组件与航电汇聚仿真、监控、测试竖立，主要诈欺于数据模拟仿真、监控、通讯鸿沟。FC汇聚总线具有可靠性高、后果高、带宽高、抗烦嚣等优点，是军用飞机信息化、智能化的基石。当今我国战机二代机占比为47%，更新换代鞭策配套FC汇聚总线居品需求增长。在行业竞争中，公司在居品、研发翻新等方面具有上风，模拟笼统中枢处置机填补研究阛阓空缺。开创LED球幕视景系统突破对海外依赖，已中标中航工业2992.80万元订单特种清醒居品由特种LED清醒居品与液晶加固清醒居品组成，卑劣诈欺于军用模拟仿真考试鸿沟。LED球幕视景系统流程5次技艺迭代，2021年通过军品任性并批量供货。公司开创LED球幕视景系统优于主流投影技艺，何况突破对海外依赖。证明公司招股书，瞻望每年军用模拟器阛阓范围为57台。公司特种清醒鸿沟在手订单总量较为满盈，公司还获取舰用LED-COB清醒居品公约订单，进一步丰富公司特种清醒鸿沟居品线。2024年9月公告，成电光信中标中国航空工业集团公司下属单元JKP621LED球幕清醒竖立订单，中标金额2992.80万元。风险教导：客户伙同度较高风险、阛阓需求不足预期风险、竞争加重风险。
